В чем заключается отличие опциона от фьючерса?

Что такое опцион и фьючерс?

Опционы и фьючерсы — схожие между собой финансовые инструменты, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Прежде чем начинать сравнивать, необходимо определить их назначение.

Опционы – это вид биржевого (стандартизированного) или небиржевого контракта, согласно которому продавец (цедент) передает покупателю (держателю) право, но не обязательство совершить сделки с товаром на наличном, срочном рынке или фондовой бирже. Заранее оговаривается минимальная и максимальная цена контракта, указывается фиксированная дата его исполнения. Современные опционные контракты используются для купли-продажи реальных товаров, поэтому их чаще называют товарными. Владельца опциона называют его держателем (или покупателем опциона).

Что такое опцион простыми словами? Это долгосрочный контракт, который предоставляет его покупателю право купить или продать указанный актив по определенной цене в определенную дату. Опционы на срочном рынке – это ценная бумага, юридический договор, подкрепляющий условия совершаемой сделки. Данный вид опционов не связан с бинарными опционами на рынке БО, но имеет схожие черты, такие как использование услуг дилинговых центров, фрактальный анализ будущего движения цены, мани менеджмент на Форекс и срочном рынке и т.д.

Фьючерс – это финансовый контракт, согласно которому покупатель обязан купить, а продавец реализовать актив (реальный товар или финансовый инструмент) в заранее оговоренный срок по цене, зафиксированной в момент заключения соглашения. Такие контракты имеют стандартизированную форму для упрощения торговли на фьючерсной бирже и включают в себя качество и количество базового актива, ставшего предметом соглашения.

Фьючерсные контракты используются для управления потенциальными движениями цен на финансовые активы. К примеру, если участники рынка предполагают, что базовый актив в будущем будет расти, то они приобретают данный актив по фьючерсному контракту. В момент истечения контракта его держатель получает прибыль. Однако владельцы фьючерсов могут получить и убыток, если цена базового актива за время, указанное в контракте, опускается ниже покупочной цены.

Совет: в случае снижения цены актива целесообразнее продать его, основываясь на собственном анализе либо на рекомендациях сигнального сервиса Option Signal.

В чем отличие опциона от фьючерса?

Опционы и фьючерсы – контракты, которые постоянно используются участниками срочного и фьючерсного рынков в мире. Но существующие между ними отличия заставляют многих торговцев выбирать какой-то один финансовый инструмент. Перечислим основные из них.

Держатель опциона имеет право (но не обязанность) на покупку или продажу базового актива по истечении срока, то есть владелец опциона может отказаться от исполнения условий, указанных в контракте, в то время как владелец фьючерса обязан выполнить условия контракта.

Опцион и фьючерс имеют различную степень риска – участник фьючерсного рынка должен внести гарантированный взнос. Если цена базового актива начинает снижаться, фьючерсный контракт необходимо постоянно «подкачивать» недостающей суммой, чтобы удержаться на занятой позиции.

Владельцы опциона уплачивают только премиальные, которые взимаются с инвестора в том случае, если тот собрался приобрести контракт. Величина премиальных определяется на основе торгов и составляет сумму убытка, которую понесет инвестор при неверном прогнозе движения актива.

Если движение цены на базовый актив совпадает с позицией держателя опциона, занятой на торгах, прибыль может достигать значительных сумм, вплоть до неограниченных пределов.

Базовыми активами для фьючерсов могут быть фондовые индексы, валюта, процентные ставки, товары, ресурсы и т.д. Для опционов в качестве актива могут выступать все перечисленные инструменты (плюс сами фьючерсы). Опционы и их оборот на срочном рынке на сегодняшний день имеют чисто спекулятивный характер, однако и фьючерсы, и опционы являются гарантами развития срочного рынка и всей экономики в целом.

Если характеризовать отличия опционов и фьючерсов с точки зрения прибыльности, нужно учитывать, что опционы применяются на рынке уже продолжительное время, и только за последние несколько лет были разработаны принципиально новые алгоритмы, помогающие инвесторам рассчитывать и анализировать эффективность сделок по ним.

Фьючерсы — сравнительно молодой вид инвестирования. Несмотря на то что все параметры фьючерса общедоступны и четко расписаны в договоре, многие инвесторы пока не выработали для себя четкой стратегии для их купли-продажи.

Резюмируя, скажем, что опционы, благодаря своему разнообразию и вариативности использования, определяют для инвестора больший круг задач, которые можно реализовать с их помощью. Опционы и фьючерсы – финансовые инструменты, схожие по процедуре купли-продажи и предмету договора, но имеющие существенные отличия. Они позволяют расширить возможности участников рынка, являясь важными составляющими перераспределения активов на срочном рынке.