Любой, кто хоть немного интересуется экономикой, торгами на бирже и различает понятия “активы” и “пассивы”, знаком с волатильностью. Если объяснять этот термин самыми простыми словами, то это изменчивость стоимости того или иного актива.
Что такое волатильность?
Волатильность – это статистический показатель, являющийся мерой риска использования для извлечения прибыли того или иного финансового инструмента. Это понятие нужно хорошо усвоить тем, кто решил стать брокером или инвестором. Именно на основе волатильности оценивается поведение актива и принимается решение входить на рынок или занять выжидательную позицию.
Легче всего понятие волатильности обычный человек может усвоить на примере волатильности рубля. Как изменяется стоимость доллара, евро и других валют, в которых население предпочитает хранить свои сбережения, каждый из нас имеет возможность видеть ежедневно. Но заработать на этой волатильности простому гражданину часто мешают правила покупки валюты. Зато спекулянтов, ведущих торговлю акциями и опционами на фондовых биржах, не сдерживает ничего.
Виды
Измеряется волатильность в процентах от стоимости актива. В зависимости от величины волатильность разделяют на:
- низкую;
- высокую.
Низкой называется волатильность, составляющая 1-2%. Высокая – это 10% и больше. Низкая говорит о стабильности и предсказуемости стоимости актива. Во время периодов высокой волатильности на торговле финансовым инструментом можно заработать хорошие деньги, однако вероятность много потерять при этом тоже велика. Низкая волатильность говорит о том, что определенный финансовый инструмент на данный момент мало интересует спекулянтов.
Волатильность также различают по типам:
- историческая;
- ожидаемая.
Историческая волатильность рассчитывается на основе стоимости актива за определенный период и равняется стандартному отклонению доходности. Для расчета исторической волатильности могут быть использованы данные за 10, 100, 1000 дней, минут или даже секунд. Этот показатель определяет, насколько быстро цена изменялась в прошлом. Ожидаемая волатильность выявляется на основе текущей стоимости актива. Ее применяют для того, чтобы предсказать ценность актива в ближайшем будущем.
Признаки
Прежде чем открывать позиции шорт или лонг на бирже, обязательно стоит сравнить ожидаемую и историческую волатильности, чтобы снизить риск покупки актива по самой высокой цене и продажи по самой низкой. О том, что следует ожидать повышения волатильности, говорит тот факт, когда ожидаемая волатильность ниже исторической. Если ожидаемая волатильность в какой-то момент выше исторической, значит, стоит ожидать ее снижения, поскольку на практике периоды высокой всегда сменяются низкой волатильностью.
Что влияет на волатильность?
На волатильность влияют следующие факторы:
- политическая и экономическая ситуация;
- ликвидность рынка (соотношение спроса и предложения);
- чрезвычайные ситуации в мире (стихийные бедствия, войны, экологические катастрофы);
- обнародование важных макроэкономических данных.
Если ситуация на рынке стабильна, никаких чрезвычайных ситуаций в мире, способных оказать влияние на востребованность того или иного актива, не происходит и соотношение спроса и предложения стабильно, то волатильность будет низкой.
Как защититься от волатильности?
Нельзя сказать, что волатильность – это что-то плохое или хорошее. Однако инвесторы и спекулянты намного меньше рискуют потерять все свои деньги, когда совершают сделки на низковолатильном рынке. Поэтому если вы осторожный инвестор, то защититься от волатильности вы сможете, просто воздержавшись от совершения сделок на высоковолатильном рынке.
Самые волатильные валютные пары
Самые волатильные пары на Форексе – это так называемые экзотические, которые состоят из основной валюты (доллар, евро, йена, британский фунт) и валюты одной из стран с развивающейся экономикой (Бразилия, Мексика и другие). Их волатильность может достигать 100 и более процентов в день.
Важно: следует учесть, что высокая волатильность экзотических валютных пар является следствием их низкой ликвидности. Поэтому применение методов технического анализа в этих случаях может давать ложные сигналы.
Волатильность – одно из первых и основных понятий, которым должен овладеть начинающий трейдер, инвестор или спекулянт. От волатильности того или иного финансового инструмента зависит то, насколько рискованными будут капиталовложения на данном этапе. При этом следует учитывать, что волатильность может резко измениться в любой момент.
