Индекс Доу-Джонса – история и специфика расчета

Индекс Доу-Джонса – это показатель развития экономики США, который рассчитывается на основе деятельности 30-ти крупнейших промышленных предприятий. Список компаний может меняться. Индекс назван в честь своих основателей, является очень простым, но в то же время авторитетным показателем, характеризует состояние экономики США. Темпы роста Доу-Джонса необходимы для работы любого профессионального трейдера, который хорошо знает отличие опциона от фьючерса.

История создания индекса

Когда в 1896 году Чарльз Доу и Эдвард Джонс представили свои наработки, фондовый рынок не имел четкой структуры и процессы, которые происходили на нем, не анализировались должным образом. Инвесторы не искали повыгоднее акции, вместо этого они просто вкладывали свои деньги в облигации, которые приносили заранее указанную прибыль. Покупка акций в то время считалась рискованным шагом, к которому редко прибегали действующие игроки фондового рынка, желая узнать точную рентабельность активов.

В конце XIX — в начале XX века инвесторам (даже с Wall Street) было сложно проанализировать тенденции развития и стоимость акций даже самых крупных предприятий. Именно для того, чтобы разобраться с такой путаницей, был предложен индекс Доу-Джонса. При его расчете тогда за основу было взято 12 акций крупных железнодорожных и промышленных корпораций.

Основатели сравнили данный индикатор с палочками на песке у моря, которые складывают друг за другом у прибоя для определения по волнам – будет ли отлив или прилив. Если колебания были резкими, рекомендовалось покупать акции ведущих американских предприятий, если показатель начинал падать – Джонс и Доу советовали продавать ценные бумаги.

Сегодня, когда используют сложные компьютерные программы для определения рыночных тенденций и вычисления сложных многоуровневых индикаторов, портфельных инвестиций, индекс Доу-Джонса может показаться слишком простым. Но в то время это стало большим прорывом на фондовом рынке, ориентиром для сравнения отдельных акций с общим курсом и методом анализа экономического состояния.

Индекс Доу-Джонса на сегодня – специфика расчета

Индекс Доу-Джонса рассчитывается на основе простых акций 30-ти крупных предприятий США (сегодня не только промышленной области). Среди них различные отрасли – телекоммуникация, пищевые, страховые, нефтегазовые корпорации, фармацевтика, сфера развлечений и общественного питания, транспортные компании. К самым известным компаниям мирового уровня можно отнести Coca-Cola, Apple, Boeing, American Express, McDonalds, Nike, Visa, Microsoft.

Ранее индекс Доу-Джонса рассчитывался как среднее арифметическое цены акций выбранных предприятий. Сегодня формула более сложная, представляет собой масштабируемое среднее, которое отображает структуру экономики при расчете ценных бумаг.

Алгоритм вычисления индекса:

• определяется список 30 компаний США;
• берется цена 1 простой акции каждого предприятия, данные суммируются;
• результат делится на 30.

Структура и динамика роста

С самого начала своего существования индекс Доу-Джонса постоянно увеличивался. Самый первый показатель в конце XIX века составлял 40,94, сегодня же он превышает 20500. Такие тенденции свидетельствуют о росте капитализации экономики США. Впервые превысил отметку 1000 данный показатель в 1966 году. Активный рост продолжался в 80-х и 90-х годах, в результате в 1995 году отметка достигла 5000.

Наблюдались и периодические падения, особо заметны они во время мировых финансовых кризисов. К примеру, в 2008-2009 году после достигнутой отметки 14000 индекс опустился до 7000. Самое стремительное дневное падение наблюдалось 19 октября 1987 года в «черный понедельник». Данный индикатор снизился на 22%. Также весомое снижение произошло в день террористического акта 11 сентября 2001 года (на 7%).

Плюсы индекса Доу-Джонса

Основное преимущество данного показателя заключается в том, что он прошел проверку временем и уже более 120 лет доказывает свою эффективность. Доу-Джонс действительно отображает реальное состояние экономики, несмотря на то, что анализирует деятельность только нескольких десятков компаний. Именно поэтому игроки фондового рынка, работники дилингового центра при проведении операций отталкиваются от этого индикатора.

Также стоит учесть, что, когда на финансовом рынке не происходят весомые события, которые могли бы повлиять на курсы валют, Forex повторяет изменения фондового рынка. Другими словами, если Доу-Джонс и индикаторы на национальном уровне увеличиваются – прогнозируют рост национальной валюты (и наоборот). Большинство трейдеров, которые проводят операции в бинарных опционах или на валютном рынке и не имеют отношения к фондовой бирже, также ежедневно анализируют динамику Доу-Джонса.

Он публикуется несколько раз в день и отображает поведение вкладчиков, показывает общий инвестиционный климат. Это помогает понять динамику развития финансового рынка, сделать определенные прогнозы.

Доу-Джонс – это математическое соотношение, которое показывает реальные изменения. Он не строится на мнениях, ожиданиях, экспертной оценке, а отображает фактическую торговлю.

Критика

Несмотря на общее признание, индекс Доу-Джонса имеет ряд недостатков. Так как цены акций суммируются, затем делятся на количество выбранных компаний, стоимость ценных бумаг неравномерно влияет на полученный результат. Об этом не забывают работники компании Маркетмейкер. Это говорит о том, что методика основана на неравномерном распределении – акции меньшего предприятия с завышенной стоимостью сильнее влияют на результат, чем акции большей компании, но с низкой стоимостью.

Существенный недостаток заключается в том, что во внимание берутся только 30 компаний, поэтому показатель не является точным анализатором фондового рынка.

Совет: при торговле бинарными опционами или при работе на валютном рынке стоит учитывать и другие индексы (например, S&P 500, который при своем анализе охватывает 70% рынка или Nasdaq Composite, включающий более 5000 компаний).

Индекс Доу-Джонса — наиболее старый известный биржевой индикатор США, используется для анализа состояния фондового рынка и мировой экономики в целом. Данный показатель проверен временем и является ключевым при принятии решений многих инвесторов или трейдеров. Несмотря на ряд недостатков, он остается самым востребованным и классическим показателем.